Strategische Übernahme am Timing-Markt
1,5 Mrd. USD: SiTime übernimmt Timing-Geschäft von Renesas
Die Übernahme des Timing-Geschäfts von Renesas markiert für SiTime einen strategischen Ausbau der technologischen Basis. Der Schritt stärkt das Angebot im Präzisions-Timing und zeigt die Bedeutung von Clocking-Lösungen in KI- und Kommunikation.
SiTime übernimmt wesentliche Vermögenswerte des Timing-Geschäfts von Renesas und erweitert damit sein Portfolio an Präzisions-Timing-Lösungen für Anwendungen in KI-Rechenzentren, Kommunikation, Industrie und Automotive.
Timon @ AdobeStock
SiTime hat eine verbindliche Vereinbarung zur Übernahme wesentlicher Vermögenswerte des Timing-Geschäfts von Renesas Electronics unterzeichnet. Der Anbieter MEMS-basierter Timing-Lösungen zahlt dafür 1,5 Mrd. US-Dollar in bar sowie rund 4,13 Mio. neu ausgegebene SiTime-Aktien. Die Transaktion wurde von den Verwaltungsräten beider Unternehmen einstimmig genehmigt und soll – vorbehaltlich regulatorischer Freigaben – bis Ende 2026 abgeschlossen werden.
Mit der Akquisition verfolgt SiTime das Ziel, seine Position als reiner Anbieter von Präzisions-Timing-Lösungen auszubauen und die eigene Umsatzbasis deutlich zu skalieren.
Etabliertes Clocking-Geschäft mit Fokus auf KI- und Kommunikationsanwendungen
Das übernommene Geschäft verfügt über eine rund 30-jährige Marktpräsenz und beliefert nach Unternehmensangaben mehr als 10.000 Kunden weltweit. Etwa 75 % des Umsatzes entfallen auf Anwendungen in den Bereichen KI-Rechenzentren und Kommunikation, der verbleibende Anteil auf Industrie- und Automotive-Anwendungen.
Für die zwölf Monate nach dem Closing rechnet SiTime mit einem Umsatzbeitrag von rund 300 Mio. US-Dollar. Die Bruttomarge des Geschäfts liegt laut Angaben beider Unternehmen bei etwa 70 %. Zu den Kunden zählen unter anderem große Cloud-Hyperscaler, Anbieter von KI-Servern, Netzwerk- und Kommunikationstechnik sowie Automobilhersteller und Tier-1-Zulieferer.
Deutliche Erweiterung des Produktportfolios
Mit der Übernahme erweitert SiTime sein bisher auf MEMS-Oszillatoren fokussiertes Portfolio um klassische Clocking-Komponenten. Dazu zählen unter anderem Clock-Generatoren, Buffer, Network Synchronizer und Jitter Attenuators. Nach Unternehmensangaben wächst das adressierbare Produktangebot damit um mehr als den Faktor zehn.
Durch die Kombination der bestehenden MEMS-Oszillatoren mit den übernommenen Clocking-Technologien will SiTime insbesondere Hochleistungsanwendungen adressieren, etwa in Datacenter-Switches, Routern, SmartNICs, industriellen Systemen und zukünftigen Robotik-Plattformen.
Strategische Partnerschaft zur Integration von MEMS-Resonatoren
Über den Asset-Deal hinaus haben SiTime und Renesas eine strategische Zusammenarbeit vereinbart. In einem Memorandum of Understanding wollen beide Unternehmen prüfen, ob sich MEMS-Resonatoren von SiTime künftig direkt in Embedded-Computing-Produkte von Renesas integrieren lassen.
Im Fokus steht dabei die Kombination des Resonators mit MCU- oder SoC-Dies in einem gemeinsamen Package. Dadurch könnten externe Resonatoren auf der Leiterplatte entfallen, was Platzbedarf, Designaufwand und potenzielle Störanfälligkeit reduziert. Als mögliche Einsatzfelder nennen die Unternehmen unter anderem KI-Rechenzentren, industrielle Automatisierung, Fahrerassistenzsysteme sowie kompakte Consumer- und Wearable-Anwendungen.
Finanzielle Auswirkungen und Finanzierung
SiTime finanziert den Barkaufpreis aus vorhandenen liquiden Mitteln sowie über eine zugesagte Fremdfinanzierung in Höhe von 900 Mio. US-Dollar durch Wells Fargo. Das Unternehmen rechnet damit, den Verschuldungsgrad innerhalb von 24 Monaten nach Abschluss der Transaktion wieder auf unter das Zweifache des EBITDA zu senken.
Nach Unternehmensangaben soll die Übernahme bereits im ersten Jahr nach Closing einen positiven Effekt auf das Non-GAAP-Ergebnis je Aktie haben. Zudem erwartet SiTime, mit dem erweiterten Geschäft schneller an das obere Ende der eigenen langfristigen Zielspanne von 60 bis 65 % Bruttomarge zu gelangen.
Renesas fokussiert sich auf Embedded Computing
Für Renesas ist der Verkauf Teil einer strategischen Fokussierung auf das Kerngeschäft im Bereich Embedded Computing. Das Unternehmen will sich künftig stärker auf Mikrocontroller, SoCs sowie analoge und leistungsbezogene Halbleiterlösungen konzentrieren.
Nach Abschluss der Transaktion soll Renesas-CEO Hidetoshi Shibata in den Verwaltungsrat von SiTime aufgenommen werden. Beide Unternehmen betonen, dass Kunden und Mitarbeiter während des Übergangs weiterhin unterstützt werden sollen.
